近期，國家提振信心、穩(wěn)增長相關(guān)政策出臺明顯提速。消息面來看，建材行業(yè)迎多重利好。7月24日，中共中央政治局分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作會議指出，要切實防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

  要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)。要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險，制定實施一攬子化債方案。要加強金融監(jiān)管，穩(wěn)步推動高風(fēng)險中小金融機構(gòu)改革化險。

  另據(jù)新華社消息，7月21日審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》的會議指出，在超大特大城市積極穩(wěn)步實施城中村改造是改善民生、擴大內(nèi)需、推動城市高質(zhì)量發(fā)展的一項重要舉措。會議強調(diào)，要堅持城市人民政府負(fù)主體責(zé)任，加強組織實施，科學(xué)編制改造規(guī)劃計劃，多渠道籌措改造資金，高效綜合利用土地資源，統(tǒng)籌處理各方面利益訴求，并把城中村改造與保障性住房建設(shè)結(jié)合好。

  要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，加大對城中村改造的政策支持，積極創(chuàng)新改造模式，鼓勵和支持民間資本參與，努力發(fā)展各種新業(yè)態(tài)，實現(xiàn)可持續(xù)運營。無論是旨在激活民營企業(yè)活力的政策，還是有關(guān)促進(jìn)汽車、電子產(chǎn)品消費的產(chǎn)業(yè)政策，以及城中村改造的落實政策，在超大特大城市推進(jìn)城中村改造等，積極的信號正陸續(xù)釋放。

  利好政策刺激下，城中村改造“熱”了資本市場。防水股、涂料股截至7月25日收盤，東方雨虹漲10.01%、三棵樹漲9.24%、北新建材漲8.8%、亞士創(chuàng)能漲6.44%、科順股份漲5.94%、凱倫股份漲3.74%……2022年，建材行業(yè)經(jīng)歷了過去十年至暗時刻，地產(chǎn)需求下滑至6~7年前水平，同比跌幅達(dá)到歷史最大，俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致原材料成本壓力維持高位，行業(yè)大多數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

  而隨著去年底以來地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向及經(jīng)濟觸底迎來修復(fù)，行業(yè)壓力最大時刻已經(jīng)過去，2023年一季度消費建材企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)正增長，未來龍頭企業(yè)具備市占率提升和新品類拓展空間。

  華西證券認(rèn)為，當(dāng)下提出的城中村改造與此前全國進(jìn)行的棚戶區(qū)改造有相似的政策目標(biāo)，即改善民生，擴大內(nèi)需。不同點在于城中村改造側(cè)重點在于綜合治理和微改造為主，一些有條件的超大城市也會進(jìn)行一些整體拆建的工程，整體上判斷是因地制宜、統(tǒng)籌有序發(fā)展為主。板塊上整體仍將有利于消費建材（如涂料、防水、砂漿、管道、線纜、輔材等）、城市規(guī)劃、評估（如第三方危房評估監(jiān)測等）、智能家居（人才公寓、人才安居房帶來的智能門鎖、智能衛(wèi)浴等）、裝飾裝修（如內(nèi)裝整體裝修改造等）方向。

  華泰證券表示，近期針對地產(chǎn)供需層面政策力度逐步提升，有望提振消費建材公司的業(yè)績修復(fù)預(yù)期和信心。從部分龍頭公司業(yè)績預(yù)告看，利潤持續(xù)改善的內(nèi)生動力已較為充沛，若后續(xù)政策端影響逐步傳導(dǎo)到實物量恢復(fù)，消費建材公司有望迎來業(yè)績及估值的雙重修復(fù)。

  平安證券發(fā)布研究報告稱，后續(xù)城中村改造有望加速，一定程度拉動房地產(chǎn)投資。二季度以來樓市熱度持續(xù)回落，短期關(guān)注政策博弈機會，中長期看好積極拿地改善資產(chǎn)質(zhì)量、融資及銷售占優(yōu)的強信用房企。上下游方面，城中村改造涉及給排水、燃?xì)?、電力等管線管道改造，外墻與屋面修繕等，需要用到管道、涂料、保溫、防水等消費建材，后續(xù)城中村改造有望提速，帶來產(chǎn)業(yè)鏈機會。改造或以政府/國企為主導(dǎo)，對經(jīng)濟拉動或更漸進(jìn)。

  從資金來源看，此次超大特大城市城中村改造特別強調(diào)，要鼓勵和支持民間資本參與?？紤]民間資本參與程度取決于改造模式的回報率，城中村改造并非簡單采取大規(guī)模拆除重建模式，項目情況更加復(fù)雜，且公益性更強，后續(xù)或仍需以政府或國企為主導(dǎo)，通過政策性金融工具、專項債、財政以獎代補等方式，同時積極引導(dǎo)民間資本參與，意味著城中村改造相對有序、對經(jīng)濟的邊際拉動更漸進(jìn)

  華創(chuàng)證券認(rèn)為，與此前的棚改不同，此輪城中村改造更聚焦在“超大特大城市”，更強調(diào)“多渠道籌措改造資金”，鼓勵民間資本參與，更重視長周期效果。此輪城中村改造聚焦一二線城市，有望對部分區(qū)域的地產(chǎn)、基建投資起到一定的托底作用，產(chǎn)業(yè)鏈需求均有望受到一定提振，涉及鋼結(jié)構(gòu)、裝飾、設(shè)計等。

  廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，新時期的城中村改造不是房地產(chǎn)和開發(fā)商主導(dǎo)，而要突出公益性，由地方功能性國企主導(dǎo)，以保障改造的公共屬性，避免房地產(chǎn)化。

  民生證券研報預(yù)計，未來三年城中村改造投資或每年在1萬億元左右。同時，城中村改造并不意味著總量投資大規(guī)模擴張，當(dāng)下時點政策強調(diào)大中城市城中村改造，政策嘗試給房地產(chǎn)市場注入信心。

  多家上市公司曾在互動平臺或機構(gòu)調(diào)研時回應(yīng)城中村改造相關(guān)問題。北新建材表示，對城中村進(jìn)行規(guī)模化品質(zhì)化改造提升，一般會用到石膏板、龍骨、防水材料和涂料等產(chǎn)品。石膏板墻體和吊頂具有耐火、隔聲、輕質(zhì)環(huán)保等特點，且采用干法作業(yè)，施工便捷，有助于提升城中村改造效率。公司將持續(xù)關(guān)注，爭取能為城中村改造提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案。集泰股份7月24日在投資者互動平臺表示，公司已參與全國多個城市的城中村改造項目，其中廣州本地的項目有天河小新塘舊改、黃埔文沖舊改、黃埔沙步村舊改、黃埔火村舊改、知識城湯村舊改等。

  業(yè)內(nèi)專業(yè)人士認(rèn)為，以城中村改造為例，假設(shè)2023年的城中村改造在政策的支持下加速落地，整體規(guī)?？梢赃_(dá)到2019年的1.4萬億元，則相較于2022年的增量投資約8000億元，這恰好可以大幅彌補當(dāng)下對于房地產(chǎn)投資最為悲觀的預(yù)期缺口（約9300億元）。（中外涂料網(wǎng)）